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半导体电子设备半导体单晶硅片行业研究报告荐股

发布时间:2019-08-16 17:15:07

半导体、电子设备:半导体单晶硅片行业研究报告 荐 股 2017-02-05 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告摘要:

全球半导体硅片供不应求,价格持续上涨由于2016年全年全球DRAM和 DNANDFlash出货量增加以及硅片国际大厂产能有限,再加上大陆投资的大尺寸硅片项目未能实现出货,导致全球半导体硅片供应吃紧,国际上前几大硅片供应商的产能利用率均达到100%。三大半导体硅片厂均宣布将调涨2017年Q1的12英寸硅片价格10~20%。

半导体材料硅片占比最高,为巨头垄断近些年来,硅晶圆片占半导体材料市场的比重基本保持稳定,比重为 4%左右。2015年全球半导体硅片市场规模约为80亿美元,是占比最大的IC制造材料。日本的Shin-Etsu和Sumco的销售占比超过50%,中国台湾的环球晶圆在2016年先后并购了Topsil和SunEdisonSemi,成为了全球第三大半导体硅片供应商,目前前六大硅片厂的销售份额达到92%,半导体硅片市场一直被巨头垄断。

全球晶圆代工的产能不断扩张,硅片供不应求将成为常态ICInsights统计数据显示,全球营运中的12寸( 00mm)晶圆厂数量持续成长,在2016年可达到100座,到2020年底,预期全球应用于IC生产的12寸晶圆厂总数达到117座,若18寸(450mm)晶圆迈入量产,12寸晶圆厂的高峰数量可达到125座左右。由于12英寸( 00mm)的硅片主要是用来生产逻辑芯片和记忆芯片,并且DRAM与NAND闪存等未来五年年均複合增长率(CAGR)可达7. %,产值将从去年的77 亿美元扩增至1,099亿美元,增长率达到42.2%,因此,全球对于 00mm大硅片的需求将持续扩张。预计未来几年硅片的缺货将是常态。

国内半导体产业发展快速,半导体硅片产业进口替代机会明显国内集成电路产业经过 0多年的大力发展,目前已形成了一定的产业规模,以及集成电路设计、芯片制造、封装测试三业及支撑配套业共同发展的较为完善的产业链格局。目前我国半导体行业发展快速,对上游原材料需求维持这一个较高的水平,近几年对硅片及硅基材料的需求基本在1 0亿元左右的水平,但12英寸硅片完全依赖进口,因此将来存在着较大的进口替代的可能性。

投资建议:目前在 00mm半导体级的硅片方面,国内单月需求量约45-50万片,而目前国内的产量几乎为零,是产业链上最为紧缺的一环,预计未来的5年内仅 00mm硅片中国的需求量要超过月产100万片以上。 00mm半导体级的大硅片,不仅是产业链缺失的重要一环,也是国家安全战略发展的需要,目前国家相关产业资本不断加大对半导体材料行业的支持。在行业快速发展的大背景下,我们重点推荐未来成长性高,产业资本支持力度大的标的南玻A(000012)、七星电子(002 71)以及上海新阳( 002 6)。

风险提示:下游行业发展不及预期,相关厂商研发及量产进度落后。

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