您的位置: 旅游网 > 社会

10年期国债期货今日挂牌套利机会丰富

发布时间:2019-08-16 17:16:19

10年期国债期货今日挂牌 套利机会丰富

10年期国债期货将于今日挂牌交易。作为第二个国债期货品种,10年期国债期货将成为长期利率定价的重要参考,有助于进一步健全反映市场供求关系的国债收益率曲线。

昨日,中金所公布了10年期国债期货三个上市合约的挂牌基准价,T1509合约的挂盘基准价为96.150元;T1512合约的挂盘基准价为96.190元;T1603合约的挂盘基准价为96.230元。以9月合约基准价96.150元计算,最低保证金为2%,以此推算,交易一手合约需要2万元左右。

增加品种间流动性

在业内人士看来,10年期国债期货上市初期,成交持仓规模将逐步增长,不会分流5年期国债期货市场的资金。

保险类资产久期较长,这类机构对长端利率对冲需求更加强烈,对10年期国债期货品种更加青睐,上海耀之资产管理中心总经理王小坚认为,市场对5年期和10期国债期货品种各有偏好。10年期国债期货上市后,有助于提高组合利率风险管理的有效性,丰富交易策略,增加套利机会。

东海证券固定收益部经理谌世光表示,10年期国债期货上市初期的活跃度暂时不会超越5年期国债期货。随着跨期、期现等套利策略的丰富,两个品种将发挥各自的价格发现功能,品种间的联动性将增强,两个品种的活跃度都会得到提升。

5年期国债期货已平稳运行一年多,交易活跃度逐渐上扬。在机构眼中,从一年多的实战经验来看,给现货市场提供了很明确的价格指导作用。王小坚认为

,5年期国债期货推出后,不仅促进了现货定价的有效性。同时,丰富了投资者交易策略,提供了利率风险管理的手段。

债券交易主要以银行间市场为主,大宗交易占多数,价格不够连续。国债期货推出后,通过连续竞价,促进了现货的定价。用国债期货的价格能反推出一篮子国债的买价卖价,包括在新发的7年国债上市投标时,可以通过国债期货价格反向预测现货的投标价,谌世光说。

初期套利机会丰富

新品种上市初期,往往存在着较多的交易机会。值得关注的是,由于中金所调整了5年期国债期货的可交割券范围,10年期国债期货上市初期将会催生出更多的套利机会。

据了解,5年期国债期货合约的可交割券范围由合约到期月份首日剩余期限为年的记账式附息国债调整为合约到期月份首日剩余期限为.25年的记账式附息国债,适用于新上市合约。这意味着TF1506和TF1509合约的可交割券范围仍是年,TF1512合约的可交割券范围为.25年。而新上市的10年期国债期货的三个合约可交割券范围在6..25年。

覆盖了5年、7年、10年这三个关键期限的国债,共有6个合约价格,交易策略会非常丰富,谌世光告诉,旧合约和新合约都覆盖了7年这个关键期限,这将衍生出更多的交易需求,市场期现套利、跨期套利等多种套利方式将带来更多的投资机会。

小孩厌食怎么办宝宝脸色发黄什么原因亚宝药业薏芽健脾凝胶

郑州治疗牛皮癣研究院
合肥治疗癫痫病好的专科医院
神经衰弱如何治愈
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的